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考點(diǎn)六 商品流通企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本管理
(一)營(yíng)運(yùn)資本投資
1.概念及公式
營(yíng)運(yùn)資本是指投入企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資本。其計(jì)算公式為：營(yíng)運(yùn)資本一流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債。
2.現(xiàn)金和有價(jià)證券管理
現(xiàn)金是企業(yè)可以立即投入流動(dòng)的交換媒介。
有價(jià)證券是企業(yè)現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)換形式。
(1)企業(yè)置存現(xiàn)金的原因
企業(yè)置存現(xiàn)金主要是滿(mǎn)足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。
(2)現(xiàn)金管理的目標(biāo)
企業(yè)缺乏必要的現(xiàn)金，將不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開(kāi)支，使企業(yè)蒙受損失。
(3)現(xiàn)金收支管理
�、倭�(zhēng)現(xiàn)金流量同步;②使用現(xiàn)金浮游量;③加速收款;④推遲應(yīng)付款的支付。
(4)最佳現(xiàn)金持有量
企業(yè)持有的現(xiàn)金，將會(huì)有三種成本：機(jī)會(huì)成本;管理成本;短缺成本。
最佳現(xiàn)金持有量的具體計(jì)算，可以先分別計(jì)算出各種方案的機(jī)會(huì)成本、管理成本、短缺成本之和，再?gòu)闹羞x出總成本之和最低的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量。
3.應(yīng)收賬款管理
(1)發(fā)生原因：商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、銷(xiāo)售和收款的時(shí)間差距。
(2)管理目標(biāo)：求得利潤(rùn)。
(3)信用政策的確定。
信用政策包括信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。
(4)應(yīng)收賬款的收賬。
4.存貨管理
(1)發(fā)生原因：一是保證生產(chǎn)或銷(xiāo)售的經(jīng)營(yíng)需要;二是出自?xún)r(jià)格的考慮。
(2)目標(biāo)：盡力在各種存貨成本與存貨效益之間作出權(quán)衡。達(dá)到兩者的最佳結(jié)合。
【例13·多選題】企業(yè)置存現(xiàn)金主要是滿(mǎn)足( )。
A.交易性需要
B.預(yù)防性需要
C.機(jī)會(huì)成本需要
D.管理性需要
E.投機(jī)性需要
【答案】ABE
【解析】本題考查企業(yè)置存現(xiàn)金的原因。企業(yè)置存現(xiàn)金主要是滿(mǎn)足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。
(二)短期債務(wù)籌資
1.短期負(fù)債籌資的特點(diǎn)
特點(diǎn)：第一，籌資速度快，容易取得;第二，籌集資金使用較為靈活，富有彈性;第三，籌資成本較低;第四，籌資風(fēng)險(xiǎn)較高。
2.商業(yè)信用
(1)定義：在商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)所發(fā)生的信用形式。
(2)優(yōu)點(diǎn)：①商業(yè)信用無(wú)須正式辦理籌資手續(xù)，容易取得;②如果沒(méi)有現(xiàn)金折扣或使用不帶息票據(jù)，商業(yè)信用籌資不負(fù)擔(dān)成本。
(3)缺點(diǎn)：放棄現(xiàn)金折扣時(shí)所付出的成本較高。
商業(yè)信用
| 具體形式 |
內(nèi)容 |
|
應(yīng)付賬款 |
有付款期、折扣等信用條件 |
|
應(yīng)付票據(jù) |
根據(jù)承兌人的不同，可分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種，支付期最長(zhǎng)不超過(guò)6個(gè)月。應(yīng)付票據(jù)可以帶息，也可以不帶息。應(yīng)付票據(jù)到期必須歸還，如若延期便要交付罰金，因而風(fēng)險(xiǎn)較大 |
|
預(yù)收賬款 |
一般用于生產(chǎn)周期長(zhǎng)、資金需要量大的貨物銷(xiāo)售 |
3.短期借款
我國(guó)目前的短期借款按照目的和用途分為生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時(shí)借款、結(jié)算借款等。
【例14·多選題】商業(yè)信用籌資的缺點(diǎn)是( )。
A.限制性條款較多
B.期限較短
C.期限較長(zhǎng)
D.容易分散公司控股權(quán)
E.在放棄現(xiàn)金折扣時(shí)所付出的成本較高
【答案】BE
【解析】本題考查商用信用籌資的缺點(diǎn)。
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