(三)估值的基本原則

　　(1)對存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價的，應(yīng)采用市價確定公允價值。估值日無市價的，但最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，應(yīng)采用最近交易市價確定公允價值。估值日無市價的，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價值。有充分證據(jù)表明最近交易市價不能真實反映公允價值的(如異常原因?qū)е麻L期停牌或臨時停牌的股票等)，應(yīng)對最近交易的市價進行調(diào)整，以確定投資品種的公允價值。

　　(2)對不存在活躍市場的投資品種，應(yīng)采用市場參與者普遍認同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價值。

　　(3)有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種公允價值的，基金管理公司應(yīng)依據(jù)具體情況與托管銀行進行商定，按最能恰當反映公允價值的價格估值。

　　(四)具體投資品種的估值方法

　　(1)交易所上市的股票和權(quán)證是以收盤價估值，上市債券是以收盤的凈價估值，期貨合約是按結(jié)算價格估值，交易所以大宗交易方式轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)支持證券，采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按成本進行后續(xù)計量。

　　(2)交易所發(fā)行未上市品種的估值。

　�、偈状伟l(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下按成本計量。

　�、谒凸�、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價估值。

　　③首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價估值。

　�、芊枪�開發(fā)行有明確鎖定期的股票，按下述方法確定公允價值：

　　如果估值日非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本高于在證券交易所上市交易的同一股票的市價，應(yīng)采用在證券交易所上市交易的同一股票的市價作為估值日該股票的價值。

　　如果估值日非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本低于在證券交易所上市交易的同一股票的市價，應(yīng)按以下公式確定該股票的價值：

　　FV=C+(P-C)+(D1-Dr)/D1

　　式中：FV為估值日該非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的價值;

　　C為該非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本;

　　JP為估值日在證券交易所上市交易的同一股票的市價;

　　D1為該非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票鎖定期所含的交易所的交易天數(shù);

　　Dr為估值日剩余鎖定期，即估值日至鎖定期結(jié)束所含的交易所的交易天數(shù)(不含估值日當天)。

　　(3)交易所停止交易等非流通品種的估值。

　　①因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)曰起到配股確認日止，如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值。收盤價等于或低于配股價，則估值為零。

　�、趯νＶ菇灰椎�未行權(quán)的權(quán)證，一般采用估值技術(shù)確定公允價值。

　　③對于因重大特殊事項而長期停牌股票的估值，需要按估值基本原則判斷是否采用估值技術(shù)。

　　(4)銀行間債券等固定收益品種的估值。

　　(五)計價錯誤的處理及責任承擔

　　當基金份額凈值計價錯誤達到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時，基金管理公司應(yīng)及時向監(jiān)管機構(gòu)報告。當計價錯誤達到0.5%時，基金管理公司應(yīng)當公告并報監(jiān)管機構(gòu)備案。

　　(六)暫停估值的情形

　　(1)基金投資所涉及的證券交易所暫停營業(yè)。

　　(2)因不可抗力致使無法對基金資產(chǎn)進行評估。

　　(3)占基金相當比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。

　　(4)緊急事故導(dǎo)致無法進行基金資產(chǎn)評估。

　　(5)中國證監(jiān)會和基金合同認定的其他情形。

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