>>>點(diǎn)擊查看：2018年證券從業(yè)《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》復(fù)習(xí)資料匯總

　　點(diǎn)擊查看：2018證券從業(yè)《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》高頻考點(diǎn)匯總

　　債券的定義、票面要素、特征和分類(lèi)

　　考點(diǎn)解讀

　　一、債券作為證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，一般以有一定格式的票面形式來(lái)表現(xiàn)。通常，債券票面上有以下四個(gè)基本要素：

　　(1)債券的票面價(jià)值。

　　(2)債券的到期期限。

　　(3)債券的票面利率。

　　(4)債券發(fā)行者名稱(chēng)。

　　二、債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特征：

　　(1)償還性。債券一般都規(guī)定有償還期限，發(fā)行人必須按約定條件償還本金并支付利息。

　　(2)流通性。債券一般都可以在流通市場(chǎng)上自由轉(zhuǎn)讓。

　　(3)安全性。與股票相比，債券通常規(guī)定有固定的利率。與企業(yè)績(jī)效沒(méi)有直接聯(lián)系，收益比較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小。此外，在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債券持有者享有優(yōu)先于股票持有者對(duì)企業(yè)剩余資產(chǎn)的索取權(quán)。

　　(4)收益性。債券的收益性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來(lái)利息收入：二是投資者可以利用債券價(jià)格的變動(dòng)，買(mǎi)賣(mài)債券賺取差額。

　　三、債券的分類(lèi)：

　　根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券

　　1.政府債券

　　政府債券的發(fā)行主體是政府，中央政府發(fā)行的債券稱(chēng)為“國(guó)債”。政府債券的主要用途是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資金需要和彌補(bǔ)國(guó)家財(cái)政赤字。

　　2.金融債券

　　金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)一般有雄厚的資金實(shí)力，信用度較高，因此，金融債券往往有良好的信譽(yù)。

　　3.公司債券

　　公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。公司債券的發(fā)行主體是股份公司，但有些國(guó)家也允許非股份制企業(yè)發(fā)行債券，歸類(lèi)時(shí)，可將公司債券和企業(yè)發(fā)行的債券合在一起，稱(chēng)為“公司(企業(yè))債券”。

　　根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)債券、附息債券、息票累積債券三類(lèi)

　　1.貼現(xiàn)債券

　　貼現(xiàn)債券又被稱(chēng)為“貼水債券”，是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一折扣率，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行，發(fā)行價(jià)與票面金額之差額相當(dāng)于預(yù)先支付的利息，到期時(shí)按面額償還本金的債券。

　　2.附息債券

　　附息債券的合約中明確規(guī)定，在債券存續(xù)期內(nèi)，對(duì)持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。按照計(jì)息方式的不同，這類(lèi)債券還可細(xì)分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券兩大類(lèi)。

　　3.息票累積債券

　　與附息債券相似，這類(lèi)債券也規(guī)定了票面利率，但是，債券持有人必須在債券到期時(shí)一次性獲得本息，存續(xù)期間沒(méi)有利息支付。

　　按募集方式不同，債券可以分為公募債券和私募債券

　　1.公募債券

　　公募債券是指發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的債券。公募債券的發(fā)行量大，持有人數(shù)眾多，可以在公開(kāi)的證券市場(chǎng)上市交易，流動(dòng)性好。

　　2.私募債券

　　私募債券是指向特定的投資者發(fā)行的債券。私募債券的發(fā)行對(duì)象一般是特定的機(jī)構(gòu)投資者。

　　按擔(dān)保性質(zhì)分類(lèi)不同，可將債券分為有擔(dān)保債券和無(wú)擔(dān)保債券

　　1.有擔(dān)保債券

　　有擔(dān)保債券指以抵押財(cái)產(chǎn)為擔(dān)保發(fā)行的債券。按擔(dān)保品不同，有擔(dān)保債券又分為抵押債券、質(zhì)押債券和保證債券。

　　(1)抵押債券以不動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保，又被稱(chēng)為“不動(dòng)產(chǎn)抵押債券”，是指以土地、房屋等不動(dòng)產(chǎn)作抵押品而發(fā)行的一種債券。

　　(2)質(zhì)押債券以動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作擔(dān)保，通常以股票、債券或其他證券為擔(dān)保。發(fā)行人主要是控股公司，用作質(zhì)押的證券可以是它持有的子公司的股票或債券、其他公司的股票或債券，也可以是公司自身的股票或債券。

　　(3)保證債券以第三人作為擔(dān)保，擔(dān)保人或擔(dān)保全部本息，或僅擔(dān)保利息。

　　2.無(wú)擔(dān)保債券

　　無(wú)擔(dān)保債券也被稱(chēng)為“信用債券”，僅憑發(fā)行人的信用而發(fā)行，是不提供任何抵押品或擔(dān)保人而發(fā)行的債券。

　　根據(jù)債券券面形態(tài)不同，可以將債券分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券

　　1.實(shí)物債券

　　實(shí)物債券是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式，實(shí)物券面的債券。在標(biāo)準(zhǔn)格式的債券券面上，一般印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱(chēng)、還本付息方式等各種債券票面要素。

　　2.憑證式債券

　　憑證式債券的形式是債權(quán)人認(rèn)購(gòu)債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券。

　　3.記賬式債券

　　記賬式債券是沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券，它利用證券賬戶(hù)，通過(guò)電腦系統(tǒng)完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過(guò)程。

　　債券是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類(lèi)經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券有以下基本性質(zhì)：

　　(1)債券屬于有價(jià)證券。

　　(2)債券是一種虛擬資本。

　　(3)債券是債權(quán)的表現(xiàn)。

　　真題精選

　　1、債券代表債券投資者的權(quán)利，這種權(quán)利稱(chēng)為()。

　　A.債權(quán)

　　B.財(cái)產(chǎn)支配權(quán)

　　C.所有權(quán)

　　D.財(cái)產(chǎn)使用權(quán)

　　正確答案是：A

　　解析：債券代表債券投資者的權(quán)利，這種權(quán)利稱(chēng)為債權(quán)。債券是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類(lèi)經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。

　　2、債券持有人持有的規(guī)定了票面利率、在到期時(shí)一次性獲得還本付息、存續(xù)期間沒(méi)有利息支付的債券，稱(chēng)之為()。

　　A.浮動(dòng)債券

　　B.息票累積債券

　　C.附息債券

　　D.零息債券

　　正確答案是：B

　　解析：按照付息方式劃分，債券又分為零息債券、附息債券和息票累計(jì)債券。債券持有人持有的規(guī)定了票面利率、在到期時(shí)一次性獲得還本付息、存續(xù)期間沒(méi)有利息支付的債券，稱(chēng)之為息票累積債券。附息債券的合約中明確規(guī)定，在債券存續(xù)期內(nèi)，對(duì)持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。零息債券又稱(chēng)為貼現(xiàn)債券，是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一折扣率，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行，發(fā)行價(jià)與票面金額之差額相當(dāng)于預(yù)先支付的利息，到期時(shí)按面額償還本金的債券。

　　3、債券的形式有很多，按券面形態(tài)分類(lèi)，可以分為()。

　�、�.實(shí)物債券

　�、�.憑證式債券

　　Ⅲ.記賬式債券

　�、�.貼現(xiàn)債券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案是：A

　　解析：債券有不同的形式，根據(jù)債券券面形態(tài)不同，可以將債券分為實(shí)物債券(Ⅰ正確)、憑證式債券(Ⅱ正確)、記賬式債券(Ⅲ正確);根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)債券、附息債券、息票累積債券三類(lèi)。

掃描/長(zhǎng)按二維碼幫助證券從業(yè)考試通關(guān)

了解2018證從報(bào)考資訊

下載2018核心考點(diǎn)講義

了解2018各科通關(guān)技巧

下載各科歷年真題試卷

證券從業(yè)萬(wàn)題庫(kù) | 微信搜索"萬(wàn)題庫(kù)證券從業(yè)資格考試"

　　相關(guān)推薦：

　　2018年證券從業(yè)資格考試各科目必做試題匯總

　　2018年證券從業(yè)資格考試復(fù)習(xí)資料匯總（各科目）

　　關(guān)注萬(wàn)題庫(kù)證券從業(yè)資格考試微信 讓你輕松通過(guò)考試！

　　歷年證券從業(yè)資格真題及答案|解析|估分|下載