第二節(jié)　我國(guó)A股、基金、債券等品種的清算與交收

　　我國(guó)證券市場(chǎng)采用的是法人結(jié)算模式。所有的結(jié)算都是由結(jié)算參與人以法人名義集中在結(jié)算公司開(kāi)立賬戶來(lái)進(jìn)行的。

　　T+1清算——我國(guó)上海證券交易所的A股例行日交割是指交割日為(次日)

　　一、上海市場(chǎng)A股、基金、債券等品種的清算與交收【罰息1‰】

　　結(jié)算參與人在開(kāi)立結(jié)算備付金賬戶時(shí)應(yīng)確認(rèn)該賬戶核算的席位名單。這是法人結(jié)算確認(rèn)書(shū)的主要內(nèi)容，是中國(guó)結(jié)算上海分公司辦理法人結(jié)算清算路徑變更的具體依據(jù)。

　　所謂清算路徑，是指某一個(gè)席位的所有證券買(mǎi)賣(mài)是并入哪一個(gè)證券營(yíng)業(yè)部，并進(jìn)而并入哪一個(gè)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行清算。

　　(一)中國(guó)結(jié)算上海分公司同結(jié)算參與人之間的資金交收流程

　　1、交易日(T日)閉市后，交易所將當(dāng)日交易成效數(shù)據(jù)通過(guò)交易系統(tǒng)發(fā)送至中國(guó)結(jié)算上海分公司。

　　2、中國(guó)結(jié)算上海分公司的登記結(jié)算系統(tǒng)按照凈額結(jié)算原則，對(duì)所有結(jié)算單位當(dāng)日的證券買(mǎi)賣(mài)進(jìn)行軋差清算，并產(chǎn)生清算金額(清算金額=凈賣(mài)金額-凈買(mǎi)金額)。在凈額結(jié)算方式中，中國(guó)結(jié)算上海分公司作為買(mǎi)賣(mài)各方的交收對(duì)手方。

　　3、中國(guó)結(jié)算上海分公司在進(jìn)行中央清算時(shí)同時(shí)計(jì)算有關(guān)費(fèi)用，產(chǎn)生各結(jié)算單位的實(shí)際應(yīng)收、應(yīng)付金額。

　　實(shí)際應(yīng)收應(yīng)付金額=清算金額-交易經(jīng)手費(fèi)-印花稅-證管費(fèi)-過(guò)戶費(fèi)-其他應(yīng)付費(fèi)用

　　4、中國(guó)結(jié)算上海分公司在清算完成后，通過(guò)遠(yuǎn)程數(shù)據(jù)通訊方向向結(jié)算單位提供當(dāng)日清算數(shù)據(jù)匯總表，列示結(jié)算單位當(dāng)日對(duì)中國(guó)結(jié)算上海分公司的應(yīng)收、應(yīng)付資金數(shù)額，即中國(guó)結(jié)算上海分公司對(duì)結(jié)算單位發(fā)出結(jié)算指令。

　　5、結(jié)算單位依據(jù)結(jié)算指令完成資金交收。

　　(二)資金交收

　　資金交收首先滿足二級(jí)市場(chǎng)交收，然后滿足一級(jí)市場(chǎng)交收。

　　資金交收具有終局性和不可逆轉(zhuǎn)性。

　　(三)資金劃撥

　　1、劃入資金

　　2、劃出資金

　　二、深圳市場(chǎng)A股、基金、債券等品種的清算與交收【罰息1‰】

　　三、合格境外機(jī)構(gòu)投資者的結(jié)算辦法

　　合格境外機(jī)構(gòu)投資者由其托管人作為中國(guó)結(jié)算上�；蛏钲诜止�司的結(jié)算參與人，直接與結(jié)算公司辦理其所托管合格投資者的結(jié)算業(yè)務(wù)，承擔(dān)相應(yīng)的交收責(zé)任。 托管人應(yīng)當(dāng)繳納結(jié)算保證金

　　托管人應(yīng)當(dāng)在結(jié)算公司的結(jié)算銀行中選擇1家，開(kāi)立1個(gè)結(jié)算資金專(zhuān)用存款賬戶。

　　托管人結(jié)算備付金賬戶的日末余額，不得低于結(jié)算公司核定的最低結(jié)算備付金限額。

　　結(jié)算公司依據(jù)T日清算數(shù)據(jù)，于T日當(dāng)晚對(duì)托管人所托管合格投資者的證券賬戶余額進(jìn)行記增或記減處理，完成證券交收;T+1日17：00，同托管人完成資金的最終交收。

　　托管人如出現(xiàn)資金交收透支，結(jié)算公司可以采取措施：

　　⑴根據(jù)托管人發(fā)生的透支金額，按人民銀行有關(guān)規(guī)定計(jì)收罰息。

　�、芓+1日交收時(shí)，暫扣托管人指定的、相當(dāng)于透支金額價(jià)值120%的證券。托管人在2個(gè)交易日內(nèi)補(bǔ)足透支款本息及罰息的，結(jié)算公司向托管人交付暫扣的證券。否則，結(jié)算公司將賣(mài)出暫扣證券，以賣(mài)出款彌補(bǔ)托管人的透支。賣(mài)出款不能全額彌補(bǔ)透支本息及罰息的，差額仍違約的托管人追索。

　　⑶要求透支托管人提供書(shū)面情況說(shuō)明和有關(guān)責(zé)任方蓋章的資金交收透支責(zé)任確認(rèn)書(shū)，將該透支事件在托管人業(yè)務(wù)不良記錄中予以登記，作為評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)程度、確定重點(diǎn)監(jiān)控對(duì)象的依據(jù)。

　　⑷通知透支托管人向結(jié)算公司提供財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明，提出彌補(bǔ)透支的具體措施，將該托管人列為重點(diǎn)監(jiān)控對(duì)象，密切監(jiān)測(cè)其財(cái)務(wù)狀況。

　　⑸提請(qǐng)證券交易所限制或暫停透支托管人所托管合同投資者的證券買(mǎi)入，同時(shí)將有關(guān)情況報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

　　相關(guān)鏈接：

　　2011年第二次全國(guó)證券從業(yè)人員資格考試報(bào)名時(shí)間

　　2011上半年證券從業(yè)資格考試教材使用2010年教材