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　　第八章 金融工程應用分析

　　考試大綱：

　　熟悉金融工程的概念、內(nèi)容及其應用;熟悉金融工程的技術、運作步驟。

　　掌握套期保值的基本概念、原理和原則，了解套期保值的方向和基差對套期保值效果的影響。掌握股指期貨套期保值交易實務，主要包括套期保值的使用者、套期保值方向、套期保值合約份數(shù)計算。掌握套利基本原理、對期貨市場的作用;熟悉套利的風險;熟悉股指期貨套利的基本原理和主要方式;掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利、跨品種套利和Alpha套利的基本概念、原理。掌握股指期貨套利與套期保值的區(qū)別。

　　第一節(jié) 金融工程概述

　　一、 金融工程的基本概念

　　金融工程包括新型金融工具與金融工序的設計、開發(fā)與實施，為金融問題提供創(chuàng)造性地解決辦法。

　　狹義的金融工程主要指利用先進的數(shù)學及通訊工具，在各種現(xiàn)有金融產(chǎn)品的基礎上，進行不同形式的組合和分解，以設計出符合客戶需求并具有特定風險與收益的新的金融產(chǎn)品。

　　廣義的金融工程，指利用一切工程化手段，來解決金融問題的技術開發(fā)。不僅包括金融產(chǎn)品設計，還包括金融產(chǎn)品定價、交易策略設計、金融風險管理等。

　　二、 金融工程的技術與運作

　　(一) 金融工程技術

　　1、無套利均衡分析技術

　　2、分解、組合與整合技術

　　(二)金融工程的運作——六個階段

　　1、診斷

　　2、分析

　　3、生產(chǎn)

　　4、定價

　　5、修正

　　6、商品化

　　三、金融工程的運用

　　(一)公司理財

　　(二)金融工具交易

　　(三)投資管理

　　(四)風險管理