點擊下載：2012年會計職稱《中級財務管理》考試大綱

　　第五章 營運資金管理

　　[基本要求]

　　(一)掌握現(xiàn)金管理的目標、持有動機、目標現(xiàn)金余額的計算及現(xiàn)金收支管理方法

　　(二)掌握應收賬款的功能與成本、信用政策及其決策方法、應收賬款的監(jiān)控與日常管理

　　(三)掌握存貨的功能與成本、最佳存貨量的決策方法、存貨控制系統(tǒng)

　　(四)熟悉營運資金的定義與特點、營運資金管理戰(zhàn)略

　　(五)了解各種流動負債管理

　　[考試內(nèi)容]

　　第一節(jié) 營運資金管理的主要內(nèi)容

　　一、營運資金的特點

　　營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。營運資金的管理既包括流動資產(chǎn)的管理，也包括流動負債的管理。

　　營運資金的來源具有靈活多樣性、營運資金的數(shù)量具有波動性、營運資金的周轉具有短期性、營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

　　二、營運資金的管理原則

　　(一)保證合理的資金需求

　　認真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理確定營運資金的需要數(shù)量。營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務。

　　(二)提高資金使用效率

　　提高營運資金使用效率的關鍵就是采取得力措施，縮短營業(yè)周期，加速變現(xiàn)過程，加快營運資金周轉。

　　(三)節(jié)約資金使用成本

　　要在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，遵守勤儉節(jié)約的原則，盡力降低資金使用成本。一方面，要挖掘資金潛力，盤活全部資金，精打細算地使用資金;另一方面，積極拓展融資渠道，合理配置資源，籌措低成本資金，服務于生產(chǎn)經(jīng)營。

　　(四)保持足夠的短期償債能力

　　合理安排流動資產(chǎn)與流動負債的比例關系，保持流動資產(chǎn)結構與流動負債結構的適配性，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力是營運資金管理的重要原則之一。

　　三、營運資金戰(zhàn)略

　　企業(yè)必須確立一個框架用來評估營運資金管理中風險與收益韻平衡，包括營運資金的投資和融資戰(zhàn)略，這些戰(zhàn)略反映企業(yè)的需要以及對風險承擔的態(tài)度。

　　(一)流動資產(chǎn)的投資戰(zhàn)略

　　企業(yè)必須選擇與其業(yè)務需要和管理風格相符合的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略�？蛇x擇的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略包括：緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略、寬松的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略。

　　(二)流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略

　　如何進行永久性和波動性流動資產(chǎn)融資決策，決定了一個企業(yè)的營運資金融資戰(zhàn)略。融資決策分析方法可以劃分為：期限匹配融資戰(zhàn)略、保守融資戰(zhàn)略和激進融資戰(zhàn)略。

　　第二節(jié) 現(xiàn)金管理

　　現(xiàn)金有廣義、狹義之分。廣義的現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等。狹義的現(xiàn)金僅指庫存現(xiàn)金。這里所講的現(xiàn)金是指廣義的現(xiàn)金。保持合理的現(xiàn)金水平是企業(yè)現(xiàn)金管理的重要內(nèi)容。

　　一、持有現(xiàn)金的動機

　　持有現(xiàn)金是出于三種需求：交易性需求、預防性需求和投機性需求。

　　(一)交易性需求

　　企業(yè)的交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額。

　　(二)預防性需求

　　預防性需求是指企業(yè)需要維持充足現(xiàn)金，以應付突發(fā)事件。

　　(三)投機性需求

　　投機性需求是企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機會而持有的現(xiàn)金。

　　二、目標現(xiàn)金余額的確定

　　(一)成本模型

　　成本模型強調持有現(xiàn)金是有成本的，最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金持有成本最小化的持有量。通過分析現(xiàn)金的機會成本、管理成本和短期成本，以三種成本之和最低時的現(xiàn)金持有量作為目標現(xiàn)金余額。

　　(二)隨機模型(米勒一奧爾模型)

　　隨機模型又稱米勒一奧爾模型，是建立在未來現(xiàn)金流量穩(wěn)定均衡且可以預測的基礎之上的，通過現(xiàn)金波動的最高限額和最低限額和現(xiàn)金回歸線進行現(xiàn)金控制。其計算公式如下：

　　H=3R-2L

　　其中：b為證券轉換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉換為證券的成本，為公司每日現(xiàn)金流變動的標準差，i為以日為基礎計算的現(xiàn)金機會成本，R為回歸線，H為上限，L為下限。

　　三、現(xiàn)金管理模式

　　(一)“收支兩條線”的管理模式

　　“收支兩條線”是政府為了加強財政管理和整頓財政秩序對財政資金采取的一種管理模式。

　　(二)資金集中管理模式

　　資金集中管理模式可以分為以下幾種：(1)統(tǒng)收統(tǒng)支模式;(2)撥付備用金模式;(3)結算中心模式;(4)內(nèi)部銀行模式;(5)財務公司模式。

　　四、現(xiàn)金收支管理

　　(一)現(xiàn)金周轉期

　　現(xiàn)金周轉期就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時間段，也就是存貨周轉期與應收賬款周轉期之和減去應付賬款周轉期。

　　(二)收款管理

　　收款管理包括收賬的流動時間管理、郵寄的處理、收款方式的改善。

　　(三)付款管理

　　使用現(xiàn)金浮游量、推遲應付款的支付、匯票代替支票、改進員工工資支付模式、透支、爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流人同步、使用零余額賬戶。

　　備考2012年初中級會計職稱考試學習進度表

　　2012初中級會計職稱考試各科教材變化及學習指導