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　　第十二章：商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理

　　第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理概述

　　考點1 資產(chǎn)負(fù)債管理的對象

　　傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)涵是：根據(jù)外部形勢變化及發(fā)展戰(zhàn)略要求.以資本約束為核心，以資產(chǎn)負(fù)債組合管理為基本工具。對資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益的總量、結(jié)構(gòu)及組合配置進(jìn)行全面、動態(tài)和前瞻性的規(guī)劃、調(diào)節(jié)和控制的整個過程。

　　資產(chǎn)負(fù)債管理體現(xiàn)了商業(yè)銀行經(jīng)營管理的最基本原則。即以安全性、流動性為基本前提.通過盈利性實現(xiàn)銀行價值的最大化。

　　當(dāng)前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理已經(jīng)越來越強調(diào)全面、動態(tài)和前瞻的綜合平衡管理。

　　管理內(nèi)容上：從資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)管理，轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外項目全方位綜合管理。

　　管理范疇上：從單一本幣口徑資產(chǎn)負(fù)債管理。轉(zhuǎn)變?yōu)楸就鈳刨Y產(chǎn)負(fù)債全面管理：從單一法人角度資產(chǎn)負(fù)債管理，轉(zhuǎn)變?yōu)榧瘓F(tuán)戰(zhàn)略角度加強子公司和境外機構(gòu)統(tǒng)一、全局性資產(chǎn)負(fù)債管理。管理思路上：由對表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模被動管理.轉(zhuǎn)變?yōu)閷�資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外項目規(guī)模、結(jié)構(gòu)、風(fēng)險的積極主動管理。

　　考點2 資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)及原則

　　1.資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)

　　商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的整體目標(biāo)是，在承受合理的缺口與流動性風(fēng)險的前提下，追求銀行價值的最大化。

　　(1)短期目標(biāo)。

　　根據(jù)資本市場估值理論.商業(yè)銀行市場價值主要取決于三個因素：銀行的凈現(xiàn)金流量、獲取現(xiàn)金流量的時間以及與現(xiàn)金流量相關(guān)的風(fēng)險。短期內(nèi)，影響銀行價值的主要變量是凈現(xiàn)金流量。

　　目前.以凈利息收益率(NIM)作為衡量短期資產(chǎn)負(fù)債效率的核心指標(biāo)。以其作為核心的短期管理目標(biāo)突出了對利潤最大化的追求，從收入和成本匹配的角度強調(diào)了對銀行資本的有效利用，但是該指標(biāo)越高，蘊含的結(jié)構(gòu)風(fēng)險可能也較高。

　　綜合管理內(nèi)涵和職能.資產(chǎn)負(fù)債管理短期目標(biāo)可概括為：順應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢、市場變革和監(jiān)管要求的變化.堅持穩(wěn)健審慎的風(fēng)險偏好，以提升凈利息收益率和股權(quán)收益率水平為核心.統(tǒng)籌表內(nèi)外資產(chǎn)負(fù)債管理.做好規(guī)模、風(fēng)險、收益的平衡協(xié)調(diào)發(fā)展。

　　(2)長期目標(biāo)。

　　從長期看.商業(yè)銀行經(jīng)營管理應(yīng)充分考慮資金的時間價值與風(fēng)險和收益之間的關(guān)系，要在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上.以實現(xiàn)公司價值最大化為基本目標(biāo)�，F(xiàn)代商業(yè)銀行普遍采用的一種新型的以風(fēng)險為基礎(chǔ)的價值創(chuàng)造能力考察指標(biāo)是經(jīng)濟(jì)資本回報率(RAROC)。

　　結(jié)合管理內(nèi)涵和職能，資產(chǎn)負(fù)債管理長期目標(biāo)可概括為：從銀行整體戰(zhàn)略出發(fā)，建立符合現(xiàn)代商業(yè)銀行要求的資產(chǎn)負(fù)債管理體系，強化資本約束，提高風(fēng)險控制水平，加強業(yè)務(wù)經(jīng)營引導(dǎo)和調(diào)控能力.統(tǒng)籌把握資產(chǎn)負(fù)債的總量和結(jié)構(gòu)，促進(jìn)流動性、安全型和效益性的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本回報率最大化，進(jìn)而持續(xù)提升股東價值回報。

　　2.資產(chǎn)負(fù)債管理原則

　　為了確保實現(xiàn)管理目標(biāo).資產(chǎn)負(fù)債管理通常需要遵循以下四項管理原則：

　　(1)戰(zhàn)略導(dǎo)向原則。

　　(2)資本約束原則。

　　(3)綜合平衡原則。

　　(4)價值回報原則。

　　考點3 資產(chǎn)負(fù)債管理的構(gòu)成內(nèi)容

　　1.資本管理

　　商業(yè)銀行資本管理的范疇一般包括監(jiān)管資本管理、經(jīng)濟(jì)資本管理和賬面資本管理。

　　2.資產(chǎn)負(fù)債組合管理

　　資產(chǎn)負(fù)債組合管理是對銀行資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行積極的管理，即在滿足風(fēng)險性、效益性、流動性協(xié)調(diào)平衡的基礎(chǔ)上。通過優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表的組合配置結(jié)構(gòu)，謀求收益水平的持續(xù)提高。

　　資產(chǎn)負(fù)債組合管理包括資產(chǎn)組合管理、負(fù)債組合管理和資產(chǎn)負(fù)債匹配管理三個部分。

　　3.資產(chǎn)負(fù)債計劃管理

　　資產(chǎn)負(fù)債計劃是資產(chǎn)負(fù)債管理的重要手段.主要包括資產(chǎn)負(fù)債總量計劃和結(jié)構(gòu)計劃。通常.商業(yè)銀行主要根據(jù)全行資本總量和資本充足率水平來確定資產(chǎn)負(fù)債總量計劃。資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)計劃主要包括資本計劃、信貸計劃、投資計劃、同業(yè)及金融機構(gòu)往來融資計劃、存款計劃及資產(chǎn)負(fù)債期限控制計劃等。

　　4.定價管理

　　定價管理是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的一個核心內(nèi)容。直接影響銀行的經(jīng)營利潤。定價管理可分為外部產(chǎn)品定價和內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價管理。

　　5.銀行賬戶利率風(fēng)險管理

　　銀行賬戶利率風(fēng)險是指因利率水平、期限結(jié)構(gòu)等要素發(fā)生不利變動，導(dǎo)致銀行賬戶整體收益和經(jīng)濟(jì)價值遭受損失的風(fēng)險。在利率市場化推進(jìn)的過程中，利率波動性將不斷增加，銀行賬戶利率風(fēng)險的管理難度也將加大。

　　6.資金管理

　　資金管理的核心是建設(shè)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制和全額資金管理體制.建成以總行為中心.自下而上集中資金和自上而下配置資金的收支兩條線、全額計價、集中調(diào)控、實時監(jiān)測和控制全行資金流的現(xiàn)代商業(yè)銀行司庫體系。

　　7.流動性風(fēng)險管理

　　流動性風(fēng)險管理的內(nèi)容主要包括建立科學(xué)完善的管理機制.對流動性風(fēng)險實施有效地識別、計量、預(yù)警、監(jiān)控和報告，確保銀行在正常經(jīng)營環(huán)境或壓力狀態(tài)下，能及時滿足資產(chǎn)、負(fù)債及表外業(yè)務(wù)引發(fā)的流動性需求和履行對外支付義務(wù)。有效平衡資金的效益性和安全性.加強附屬機構(gòu)流動性風(fēng)險管理和監(jiān)測，有效防范整體流動性風(fēng)險。

　　8.投融資業(yè)務(wù)管理

　　投融資和票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行一項重要的、不可或缺的資產(chǎn)業(yè)務(wù).不僅具有盈利功能，還具有資金調(diào)控蓄水池和信貸規(guī)模調(diào)節(jié)器的作用。

　　9.匯率風(fēng)險管理

　　商業(yè)銀行面臨的匯率風(fēng)險主要是指由于匯率波動造成以基準(zhǔn)計價的資產(chǎn)遭受價值損失和財務(wù)損失的可能性。

　　備考提示

　　資產(chǎn)負(fù)債組合管理：資產(chǎn)組合管理以資本約束為前提，在測算資產(chǎn)組合風(fēng)險回報與優(yōu)化資本配比結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，綜合運用量價工具，調(diào)控資產(chǎn)總量和結(jié)構(gòu).構(gòu)建以資本和收息率為中心的價值傳導(dǎo)機制，確保經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的資產(chǎn)收益率最大化。

　　負(fù)債組合管理以平衡資金來源和運用為前提，通過加強主動負(fù)債管理.優(yōu)化負(fù)債的品種、期限及利率結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債成本，保持負(fù)債成本與流動性的平衡，確保負(fù)債總量適度.提高市場競爭力，有效支撐資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

　　資產(chǎn)負(fù)債匹配管理立足資產(chǎn)負(fù)債管理，以流動性指標(biāo)、資本充足率和資產(chǎn)負(fù)債相關(guān)項目的關(guān)聯(lián)關(guān)系等為約束條件，進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債匹配管理.持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債組合配置的成本收益結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。

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