2.客戶信用評級的發(fā)展

　　從國際銀行業(yè)的發(fā)展歷程來看，商業(yè)銀行客戶信用評級大致經(jīng)歷了專家判斷法、信用評分法、違約概率模型分析三個主要發(fā)展階段。

　　(1)專家判斷法：是商業(yè)銀行在長期經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)、承擔(dān)信用風(fēng)險過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析方法。專家系統(tǒng)是依賴高級信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識、技能和豐富經(jīng)驗，運用各種專業(yè)性分析工具，在分析評價各種關(guān)鍵要素基礎(chǔ)上依據(jù)主觀判斷來綜合評定信用風(fēng)險的分析系統(tǒng)。一般而言，專家系統(tǒng)在分析信用風(fēng)險時主要考慮兩方面因素：與借款人有關(guān)的因素、與市場有關(guān)的因素。

　　①與借款人有關(guān)的因素：

　　聲譽(yù)：借款人的聲譽(yù)是在其與商業(yè)銀行的歷史借貸關(guān)系中反映出來的，如果該借款人過去總能及時、全額地償還本金與利息，那么他就具有良好的聲譽(yù)，也就能較容易或以較低的價格從商業(yè)銀行獲得貸款。

　　杠桿：借款人的杠桿或資本結(jié)構(gòu)，即資產(chǎn)負(fù)債比率對借款人違約概率影響較大。杠桿比率較高的借款人相比杠桿比率較低的借款人，其未來面臨還本付息的壓力要大得多，其違約概率也就會高很多。如果貸款給杠桿比率較高的借款人.商業(yè)銀行就會相應(yīng)提高風(fēng)險溢價。

　　收益波動性：如果未來面臨同樣的本息還款要求,在期望收益相等的條件下，收益波動性高的企業(yè)更容易違約，信用風(fēng)險較大。因此，對于處于成長期的企業(yè)或高科技企業(yè)而言，由于其收益波動性較大，商業(yè)銀行貸款往往非常謹(jǐn)慎，即使貸款，其利率也會較高。

　　②與市場有關(guān)的因素：

　　經(jīng)濟(jì)周期：經(jīng)濟(jì)周期對于評價借款人的違約風(fēng)險有著重要的意義。

　　宏觀經(jīng)濟(jì)政策：對行業(yè)信用風(fēng)險分析具有重要作用。

　　利率水平：高利率水平表示中央銀行正在實施緊縮的貨幣政策。

　　常用的專家系統(tǒng)：

　　5Cs：品德、資本、還款能力、抵押、經(jīng)營環(huán)境。

　　5Ps：個人因素、資金用途因素、還款來源因素、保障因素、企業(yè)前景因素。

　　(2)信用評分法

　　信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個數(shù)值(得分)來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險.并將借款人歸類于不同的風(fēng)險等級。對個人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括收入、資產(chǎn)年齡、職業(yè)以及居住地等;對法人客戶而言，包括現(xiàn)金流量、財務(wù)比率等。(定量與定性因素，定量主要是財務(wù)數(shù)據(jù)，定性如對行業(yè)的判斷、客戶在行業(yè)中的定位、企業(yè)經(jīng)營管理層)

　　金融因素　　　　　　　　　　　非金融因素

　　□流動性　　　　　　　　　　　□管理

　　·流動比率　　　　　　　　　　·名聲

　　·速動比率　　　　　　　　　　·和銀行關(guān)系的歷史

　　□利益率　　　　　　　　　　　　·和銀行關(guān)系的歷史

　　·資產(chǎn)回報率　　　　　　　　　·償還的意愿

　　·股東權(quán)益回報率　　　　　　□環(huán)境

　　·銷售回報率　　　　　　　　□行業(yè)

　　□杠桿　　　　　　　　　　　　□或有費用

　　·長期債務(wù)/股權(quán)　　　　　　　·合法

　　·資產(chǎn)/股權(quán)　　　　　　　　　·其它

　　·股權(quán)/總負(fù)債 　　　　　　 □股東

　　·短期負(fù)債/資本

　　□償付

　　·息稅盈余(EBIT)/總利

　　·息

　　·現(xiàn)金流/總債務(wù)

　　□資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　·營業(yè)收入/總資產(chǎn)

　　·營業(yè)收入/固定資產(chǎn)

　　·應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　·存貨周轉(zhuǎn)率

　　信用評分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。目前，應(yīng)用最廣泛的信用評分模型有：線性概率模型、Logit 模型、Probit模型和線性辨別模型。

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