商業(yè)銀行風險管理的主要策略

　　(一)風險分散

　　通過多樣化的投資來分散和降低風險的方法。“不要將所有的雞蛋放在一個籃子里”的古老投資格 言形象地說明了這一方法。

　　(二)風險對沖

　　風險對沖指通過投資或購買與標的資產(chǎn)(Underlying Asset)收益波動負相關的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn) 品，來沖銷標的資產(chǎn)潛在的風險損失的一種風險管理策略。風險對沖是管理利率風險、匯率風險、股票風 險和商品風險非常有效的方法，風險對沖可以分為自我對沖和市場對沖。

　　(三)風險轉移

　　風險轉移指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟措施將風險轉移給其他經(jīng)濟主體的一種 風險管理辦法。風險轉移分為保險轉移和非保險轉移。

　　(四)風險規(guī)避

　　風險規(guī)避指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務或市場，以避免承擔該業(yè)務或市場具有的風險。簡單地說 就是：不做業(yè)務，不承擔風險。在現(xiàn)代商業(yè)銀行風險管理實踐中，風險規(guī)避主要通過經(jīng)濟資本配置來實現(xiàn)。風險規(guī)避策略的實施成本主要在于風險分析和經(jīng)濟資本配置方面的支出。

　　(五)風險補償

　　風險補償指事前(損失發(fā)生以前)對風險承擔的價格補償。風險管理的一個重要方面就是對風險合 理定價：定價過低將使自身所承擔的風險難以獲得足夠的補償;定價過高又會使自身的業(yè)務失去競爭力， 從而面臨業(yè)務萎縮并阻礙長期發(fā)展。

　　商業(yè)銀行風險與資本

　　(一)資本的概念和作用

　　通常所說的資本是指會計資本，也就是賬面資本，等于金融機構合并資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)減去負債后 的所有者權益，包括實收資本或普通股、優(yōu)先股等。

　　資本的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

　　第一，資本為商業(yè)銀行提供融資。

　　第二，吸收和消化損失。

　　第三，限制商業(yè)銀行過度業(yè)務擴張和風險承擔。

　　第四，維持市場信心。

　　第五，為商業(yè)銀行管理，尤其是風險管理提供最根本的驅動力。

　　(二)監(jiān)管資本與資本充足率要求

　　1.監(jiān)管資本的概念

　　監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應持有的同其所承擔的業(yè)務總體風險水平相匹配的資本，是監(jiān)管當局針對商業(yè)銀行的業(yè)務特征，按照統(tǒng)一的風險資本計量方法計算得出的。

　　在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，首先，根據(jù)商業(yè)銀行資本工具的不同性質，對監(jiān)管資本的范圍作出了界定，監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。

　　(1)核心資本又稱為一級資本，包括商業(yè)銀行的權益資本(股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤)和公開儲備;

　　(2)附屬資本又稱二級資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務工具等。

　　(3)在計算風險資本要求時，還規(guī)定了三級資本。

　　其次，新協(xié)議對三大風險加權資產(chǎn)規(guī)定了不同的計算方法：

　　(1)對于信用風險資產(chǎn)，商業(yè)銀行可以采取標準法、內(nèi)部評級初級法和內(nèi)部評級高級法計算;

　　(2)對于市場風險，商業(yè)銀行可以采用標準法或內(nèi)部模型法計算;

　　(3)對于操作風險，商業(yè)銀行可以采用基本指標法、標準法或高級計量法計算。

　　2.資本充足率

　　資本充足率指資本與風險加權資產(chǎn)的比率，《巴塞爾新資本協(xié)議》將資本充足率定義為資本與風險加權資產(chǎn)加上12.5倍市場風險及操作風險資本要求的比率。

　　新協(xié)議規(guī)定國際活躍銀行的整體資本充足率不低于8%，其中核心資本充足率不得低于4%。

　　經(jīng)濟資本及其應用

　　1.經(jīng)濟資本的概念

　　經(jīng)濟資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應付對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預期損失而應該 持有的資本金。經(jīng)濟資本的重要意義在于強調(diào)資本的有償占用，即占用資本來防范風險是需要付出成本的。

　　2.經(jīng)濟資本配置對商業(yè)銀行的積極作用

　　第一，有助于商業(yè)銀行提高風險管理水平。

　　第二，有助于商業(yè)銀行制定科學的業(yè)績評估體系。

　　3.RAROC

　　在經(jīng)風險調(diào)整的業(yè)績評估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風險調(diào)整的資本收益率(Risk Adjusted Return on Capital，RAROC)，其計算公式如下：

　　RAROC=(N1-EL)/UL

　　其中，Nl為稅后凈利潤，EL為預期損失，UL為非預期損失或經(jīng)濟資本。

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