信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指銀行運(yùn)用合格的抵(質(zhì))押品、凈額結(jié)算、保 證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用憤怒貢獻(xiàn)。采用內(nèi)部評(píng)級(jí) 法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能體現(xiàn)為違約概率、 違約損失率或違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下降。

　　巴塞爾委員會(huì)提出信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)的目的有兩個(gè)： (1)鼓勵(lì)銀行通過風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)有效地抵補(bǔ)信用風(fēng)險(xiǎn)， 降低監(jiān)管 資本要求; (2)鼓勵(lì)銀行通過開發(fā)更加高級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，精確計(jì)量銀行 經(jīng)營面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

　　1.合格抵 質(zhì))押品 合格抵(質(zhì) 押品 押品(Collateral) 合格抵 (1)包括金融質(zhì)押品、實(shí)物抵押品以及其他抵(質(zhì))押品。合格抵 (質(zhì))押品的認(rèn)定要求。 (2)內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法， 共同擔(dān)保需要將風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行拆分， 拆分 順序?yàn)椋航鹑谫|(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵(質(zhì))押品。(變現(xiàn)能力的由強(qiáng)至弱) (3)內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法，可自行認(rèn)定抵(質(zhì))押品，但要有歷史數(shù)據(jù) 證明。抵押品的作用體現(xiàn)在違約損失率的估值中。違約損失率 LGD=1-回收率，通過不同類型、不同金額抵押物回收率的差異， 自行估計(jì)抵押品回收率，再估計(jì)違約損失率。

　　2.合格凈額結(jié)算合格凈額結(jié)算(Netting) 合格凈額結(jié)算 凈額結(jié)算對(duì)于降低信用風(fēng)險(xiǎn)的作用在于， 交易主體只需承擔(dān)凈 額支付的風(fēng)險(xiǎn)。 (1)合格凈額結(jié)算的認(rèn)定要求：可執(zhí)行性、法律確定性、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān) 控 (2)內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法下，應(yīng)包括：表內(nèi)凈額結(jié)算、回購交易驚愕結(jié)算、場外衍生工具及交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算。 (3)內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法下， 應(yīng)建立估計(jì)表外項(xiàng)目違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的程序，規(guī)定每筆表外項(xiàng)目采用的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露估計(jì)值。 銀行采用合格凈額結(jié)算緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)， 應(yīng)持續(xù)監(jiān)測和控制后 續(xù)風(fēng)險(xiǎn)，并在凈頭寸的基礎(chǔ)上監(jiān)測和控制相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

　　3.合格把保證和信用衍生工具 合格把保證和信用衍生工具(Cuarantees and Credit 合格把保證和信用衍生工具 Derivatives) (1)內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法下，合格保證的范圍包括： ①主權(quán)、公共企業(yè)、多邊開發(fā)銀行和其他銀行; ②外部評(píng)級(jí)在 A-級(jí)及以上的法人、其他組織或自然人; ③雖然沒有相應(yīng)的外部評(píng)級(jí)、 但內(nèi)部評(píng)級(jí)的違約概率相當(dāng)于外部評(píng)級(jí) A-級(jí)及以上的法人、其他組織或自然人。 (2)內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法，可自行認(rèn)定，但也需歷史數(shù)據(jù)證明 (3)出現(xiàn)同一風(fēng)險(xiǎn)暴露由兩個(gè)以上保證人提供保證且不劃分保 證責(zé)任時(shí)， 可選擇登記最好、 緩釋效果最佳的保證人進(jìn)行緩釋處理。 4.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具池 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具池 工具池：即單獨(dú)一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露存在多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，即 一個(gè)池內(nèi)存有多種緩釋工具。 (1)內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法： 將風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行細(xì)分， 每一信用風(fēng)險(xiǎn)緩 釋工具分別計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) (2)內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法： 增加緩釋技術(shù)課提高回收率， 則可增加 緩釋工具以降低違約損失率。

　　關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程/環(huán)節(jié)控制關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)控制 銀行的每項(xiàng)業(yè)務(wù)都是全面風(fēng)險(xiǎn)管理所覆蓋的范圍， 而信貸業(yè)務(wù) 流程涉及很多重要環(huán)節(jié)，各個(gè)業(yè)務(wù)流程應(yīng)當(dāng)結(jié)構(gòu)清晰、職能明確，才能有利于風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　1.授信權(quán)限管理 授信權(quán)限管理 商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度必須建立在設(shè)立授信權(quán)限方面做 出職責(zé)安排和相關(guān)規(guī)定，并對(duì)彈性標(biāo)準(zhǔn)做出明確的定義。授信權(quán)限管理的原則：

　　(1)每一交易對(duì)方均須得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn);

　　(2)集團(tuán)內(nèi)所有機(jī)構(gòu)進(jìn)行決策應(yīng)遵循一致的標(biāo)準(zhǔn)

　　(3)每一個(gè)重要改變均須得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn)

　　(4)風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理均應(yīng)建立在風(fēng)險(xiǎn)—收益分析基礎(chǔ)上;

　　(5)定期對(duì)審批人進(jìn)行培訓(xùn)

　　2. 貸款定價(jià) (1)貸款定價(jià)的決定要素 貸款定價(jià)的形成機(jī)制比較復(fù)雜，市場、銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)這三方面是形成均衡定價(jià)的三個(gè)主要力量。貸款定價(jià)通常由以下 因素來決定： 貸款最低定價(jià)=(資金成本+經(jīng)營成本+風(fēng)險(xiǎn)成本+資本成本)/貸款額 ①資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本; ②經(jīng)營成本包括日常管理成本和稅收成本; ③風(fēng)險(xiǎn)成本一般指預(yù)期損失。 ④資本成本指用來覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)所需要的經(jīng)濟(jì) 資本的成本

　　3.信貸審批信貸審批 授信審批或信貸決策一般應(yīng)遵循下列原則： ①審貸分離原則。 ②統(tǒng)一考慮原則。 ③展期重審原則。

　　4. 貸款轉(zhuǎn)讓 (1)貸款轉(zhuǎn)讓通常指貸款有償轉(zhuǎn)讓，是貸款的原債權(quán)人將已 經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉(zhuǎn)讓給其他機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為，又被 稱為貸款出售，主要目的是為了分散風(fēng)險(xiǎn)、增加收益、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化、提高經(jīng)濟(jì)資本配置效率。 (2)組合貸款的轉(zhuǎn)讓難度較大，因風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值評(píng)估缺乏透明 度; 單筆代開轉(zhuǎn)讓交易，但費(fèi)用相對(duì)較高。

　　5. 貸款重組 (1)貸款重組是當(dāng)債務(wù)人因種種原因無法按原有合同履約 時(shí)，商業(yè)銀行為了降低客戶違約風(fēng)險(xiǎn)引致的損失，而對(duì)原有貸 款結(jié)構(gòu)(期限、金額、利率、費(fèi)用、擔(dān)保等)進(jìn)行調(diào)整、重新安 排、重新組織的過程。 (2)貸款重組的流程：成本收益分析;準(zhǔn)備重組方案;談判達(dá) 成共識(shí)。

　　資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品

　　1.資產(chǎn)證券化 資產(chǎn)證券化廣義的資產(chǎn)證券化是指某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn) 這一價(jià)值形態(tài)的資產(chǎn)運(yùn)營方式。包括： (1)信貸資產(chǎn)證券化; (2)實(shí)體資產(chǎn)證券化; (3)證券資產(chǎn)證券化; (4)現(xiàn)金資產(chǎn)證券化。 商業(yè)銀行利用資產(chǎn)證券化，有助于： (1)將不具有流動(dòng)性的中長期貸款置于資產(chǎn)負(fù)債表之外，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu); (2)改善資本狀況，增強(qiáng)流動(dòng)性; (3)化解不良資產(chǎn)，降低不良貸款率 (4)增強(qiáng)盈利能力，改善收入結(jié)構(gòu)

　　2. 信用衍生產(chǎn)品 (1)信用衍生產(chǎn)品是用來從基礎(chǔ)資產(chǎn)上分離和轉(zhuǎn)移信用風(fēng) 險(xiǎn)的各種工具和技術(shù)的統(tǒng)稱，最大特點(diǎn)就是能將喜用風(fēng)險(xiǎn)從市 場風(fēng)險(xiǎn)中分離出來提供轉(zhuǎn)移機(jī)制。特點(diǎn)：除傳統(tǒng)金融衍生品特點(diǎn)外，還有 ①保密性;②交易性;③靈活性;④債務(wù)的不變性 (2)代表性的信用衍生品 ①信用違約互換 信用違約互換是基于借款人的違約，違約不一定意味著對(duì) 所有貸款全部違約，而是可能只代表延遲支付。此時(shí)，買方一般會(huì)獲得與所發(fā)生損失相等金額的補(bǔ)償。 ②總收益互換總收益互換是將傳統(tǒng)的互換進(jìn)行合成， 以為投資者提供類似貸 款或信用資產(chǎn)的投資產(chǎn)品。與普通信用資產(chǎn)不同，它們處于資產(chǎn)負(fù) 債表之外而不必進(jìn)入貸款安排中，當(dāng)然也不存在融資的義務(wù)�？偸找婊�換覆蓋了由基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價(jià)值變化所導(dǎo)致的全部損失。 ③信用聯(lián)動(dòng)票據(jù) A.固定收益證券和相關(guān)的信用衍生產(chǎn)品的組合 B 以商業(yè)銀行某些資產(chǎn)的信用狀況為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用衍生產(chǎn) 品。 ④信用價(jià)差期權(quán) 信用價(jià)差是用以向投資者補(bǔ)償參照資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)的、 高于無風(fēng) 險(xiǎn)利率的利差。 信用價(jià)差=證券或貸款的收益率-相應(yīng)的無風(fēng)險(xiǎn)收益率 信用價(jià)差增加表明貸款信用狀況惡化，減少則表明貸款信用狀 況提高。

　　3.信用衍生品的作用 信用衍生品的作用 (1)分散過度集中的信用風(fēng)險(xiǎn) (2)提供化解不良貸款的新思路 (3)防止信貸萎縮，增強(qiáng)資本的流動(dòng)性 (4)緩解中小企業(yè)融資難問題 (5)擺脫在貸款定價(jià)上的難題

　　計(jì)量 《巴塞爾新資本協(xié)議》提出了兩種計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)資本的方法： 標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法。

　　標(biāo)準(zhǔn)法 標(biāo)準(zhǔn)法以 1988 年《巴塞爾資本協(xié)議》為基礎(chǔ)，采用外部評(píng)級(jí) 機(jī)構(gòu)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，使用對(duì)象是復(fù)雜程度不高的銀行。 1.標(biāo)準(zhǔn)法下的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量框架：債權(quán)、信貸資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)緩釋 2.將風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)合計(jì)之后乘以 8%即可計(jì)算最低信用風(fēng)險(xiǎn)資本。

　　內(nèi)部評(píng)級(jí)法 1.根據(jù)商業(yè)銀行對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系依賴程度的不同，內(nèi)部評(píng)級(jí)法分為初級(jí)法和高級(jí)法兩種 (1)初級(jí)法要求商業(yè)銀行運(yùn)用資深客戶評(píng)級(jí)估計(jì)每一等級(jí)的客 戶違約概率，其他風(fēng)險(xiǎn)要素采用監(jiān)管當(dāng)局的估計(jì)值; (2)高級(jí)法要求銀行運(yùn)用自身二維評(píng)級(jí)體系自行估計(jì)違約概率、 違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露、期限 二者的區(qū)分只適用于非零售暴露 2.商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) RWA=RW×EAD 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的 8%就是《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定的銀行對(duì) 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所應(yīng)持有的資本金，即該項(xiàng)資產(chǎn)的監(jiān)管資本要求 3.內(nèi)部評(píng)級(jí)法(IRB)與內(nèi)部評(píng)級(jí)體系(IRS)的區(qū)別： (1)內(nèi)部評(píng)級(jí)法是計(jì)算資本充足率的方法， 各銀行可自行決定是 否實(shí)施; (2)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)平臺(tái)、制度。