三、簡答題

　　1. 甲公司是一個已經成立并運行了5年的企業(yè)，其有關情況如下：所在行業(yè)的注冊資金要求很低，A公司很好地控制了所有地區(qū)的銷售渠道，生產的產品所需原材料A由于具有獨特性，只能從供應商乙采購，甲公司從乙公司購入原料A占乙公司原料A銷售量的90%，甲公司產品B具有獨特性，市場上可替代產品不多;由于甲產品具有獨特性，該公司和很多客戶簽訂有購買協(xié)議，如果客戶要改變供應商需要支付比較多的違約金，在市場上除甲公司外，生產B產品的企業(yè)很少，甲公司所在行業(yè)是一個增長迅速的行業(yè)。要求：請根據波特的五力模型對甲公司進行行業(yè)環(huán)境分析，指出哪些因素是降低甲公司的競爭優(yōu)勢，哪些因素會提高甲公司的競爭優(yōu)勢。

　　2. 2009年初，某公司經理在公司全體員工大會上表示本年度是該公司內部控制建設年，所以他明確表示以下幾點：第一，內部控制制度是該企業(yè)的一個長期目標;第二，只要有了完善的內部控制，該公司的所有經營目標都將得到實現(xiàn);第三，企業(yè)內部控制建設將完全依賴于公司高層管理人員。要求

　　(1)指出COSO內部控制系統(tǒng)的五大要素。(2)根據COSO內部控制相關理論，對該總經理上述觀點進行分析，指出每一個說法是否正確，并指出不正確的原因。

　　3. 簡述集中與分散財務職能各自的優(yōu)勢。

　　4. 簡述公司加強治理披露的途徑。

　　5. 為了均衡衡量企業(yè)的業(yè)績有兩位管理學家提出了一種名為平衡記分卡的方法，這是一種平衡四個角度的衡量方法。請你

　　(1)指出這兩位管理學家的名字。(2)說明平衡記分卡從哪四個方面衡量企業(yè)的業(yè)績。(3)請指出四個方面各自的驅動指標。

　　四、綜合題：

　　1. 資料一某整體櫥柜公司是一家上市公司，專業(yè)生產、銷售整體櫥柜。近年來，我國經濟快速發(fā)展，居民掀起購房和裝修熱，對公司生產的不同類型的整體櫥柜需求旺盛，其銷售收入增長迅速。公司預計在北京及其周邊地區(qū)的市場潛力較為廣闊，銷售收入預計每年將增長50%～100%。為此，公司決定在2008年底前在北京郊區(qū)建成一座新廠。公司為此需要籌措資金5億元，其中2 000萬元可以通過公司自有資金解決，剩余的4.8億元需要從外部籌措。公司籌措資金是公司財務戰(zhàn)略中非常重要的部分，稍有不慎就會產生巨大的財務風險，需要公司董事會和管理層認真謹慎對待。公司為有效避免籌資所帶來的財務風險，2007年8月31日，公司總經理周建召開總經理辦公會議研究籌資方案，并要求財務經理陸華提出具體計劃，以提交董事會會議討論。公司在2007年8月31日的有關財務數據如下： 1.資產總額為27億元，資產負債率為50%。 2.公司有長期借款2.4億元，年利率為 5%，每年年末支付一次利息。其中6 000萬元將在2年內到期，其他借款的期限尚余5年。借款合同規(guī)定公司資產負債率不得超過60%。 3.公司發(fā)行在外普通股3億股。另外，公司2006年完成凈利潤2億元。2007年預計全年可完成凈利潤2.3億元。公司適用的所得稅稅率為33%。假定公司一直采用固定股利分配政策，年股利率為每股0.6元。隨后，公司財務經理陸華根據總經理辦公會議的意見設計了兩套籌資方案，具體如下：方案一：以增發(fā)股票的方式籌資4.8億元。公司目前的普通股每股市價為10元。擬增發(fā)股票每股定價為8.3元，扣除發(fā)行費用后，預計凈價為8元。為此，公司需要增發(fā)6 000萬股股票以籌集4.8億元資金。為了給公司股東以穩(wěn)定的回報，維護其良好的市場形象，公司仍將維持其設定的每股0.6元的固定股利率分配政策。方案二：以發(fā)行公司債券的方式籌資4.8億元。鑒于目前銀行存款利率較低，公司擬發(fā)行公司債券。設定債券年利率為4%，期限為10年，每年付息一次，到期一次還本，發(fā)行總額為4.9億元，其中預計發(fā)行費用為1 000萬元。資料二 2008年3月25日，ABC股份有限公司(以下簡稱ABC公司)因為未能披露定期報告而退市。隨后，證券監(jiān)管部門公布了對ABC公司及相關人員的行政處罰決定。經查明，2006-2008年期間，公司原董事長許某等人以支付貨款、虛構工程項目和對外投資等多種手段，將十幾億元的公司資金騰挪轉移，其中有將近6億元的資金被轉移至國外藏匿。監(jiān)守自盜公司大量資產后，許某攜妻兒等移民某國，從此失去音訊。調查表明，為了使公司虛構業(yè)績看起來更真實，ABC公司配合虛構業(yè)務，偽造相應的資金流。從形式上看，公司的購銷業(yè)務都有資金流轉軌跡和銀行單據。為此，ABC公司設立了大量“殼公司”，利用上市公司信用，為“殼公司”貸款提供擔保，通過“殼公司”從銀行大量融資作為收入注入上市公司，數年累計從銀行融資20多億元，再通過支付成本費用的方式將部分資金轉移到國外，并偽造與業(yè)績相關的資金收付款痕跡。值得注意的是，在許某神秘失蹤期間，銀行仍繼續(xù)為ABC公司的“殼公司”提供了部分貸款。為逃避監(jiān)管，ABC公司一直未披露大量的銀行融資和擔保。在處罰ABC公司的同時，證券監(jiān)管部門還處罰了擔任ABC公司年報審計工作的3名注冊會計師，理由是注冊會計師在對貨幣資金、存貨項目的審計過程中，未能勤勉盡責，未能揭示出4.27億元大額定期存單質押情況和未能識別1.06億元虛假鉆石毛坯。試根據以上資料，回答下列問題： 1、結合資料一，試分析上述兩種籌資方案的優(yōu)缺點。 2、資料一中，如果公司采取發(fā)行債券的方式籌資，公司應考慮那些風險因素?以及應如何應對? 3、結合資料二，分別從ABC公司、貸款銀行和會計師事務所的角度，分析這3家單位各自在內部控制中存在的缺陷，并簡要說明理由。 4、資料二中，結合ABC公司舞弊案例，請你談談對貸款銀行完善內部控制制度的建議。